2023年专项债项目梳理要点与申报发债全过程解析

2023年专项债项目梳理要点与申报发债全过程解析

解读要点

1 专项债项目梳理与包装

2 专项债可研报告的编写

3 专项债收益来源的挖掘

4 专项债前期资料的准备

5 专项债申报发债全透视

一、专项债项目梳理与包装

（一）梳理项目
1、根据领域对项目进行领域的定性分析。
2、看项目是否有收益，收益多少做定量分析。
3、把项目分四类：
A类：领域符合，且有一定收益的公益类项目；
B类：领域符合，收益较少的公益类项目；
C类：领域模糊，不好定位的项目；
D类：领域不符合，不在专项债支持范围的项目；
4、优选A类项目，毙掉D类项目，进一步明确C类项目边界，适度包装B类项目。
5、包装B类项目成为重点工作。
（二）包装项目
1、包装项目的重点是对收益少或无收益的项目进行包装；
2、包装项目要对项目进行适度包装；
3、确保项目有公益性、保证有收益；
4、虚实结合，但不过度包装；
5、包装项目从可研做起；
附1：专项债发行项目准备清单（新建项目）

附2：专项债项目准备清单（在建项目）

二、专项债可研报告的编写

（一）专项债的可行性研究报告
可行性研究报告是从事一种经济活动（投资）之前，企业从国家政策、市场形势、建设方案、生产工艺、设备选型、投资估算、投资风险等各种因素进行具体调查、研究、分析、确定有利和不利的因素、判断项目是否可行，估计成功率大小、经济效益和社会效益，为决策者和主管机关审批的上报文件。

各类可行性研究报告内容侧重点差异较大，但一般应包括以下内容：
1、投资必要性。主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。
2、技术可行性。主要从事项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。
3、财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。
4、组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。
5、经济可行性。主要是从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。
6、社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。
7、风险因素及对策。主要是对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。

（二）一般可行性研究报告的主要内容和要求如下：
01、基本情况：中外合资经营企业名称、法定地址、宗旨、经营范围和规模；合营各方名称、注册国家、法定地址和法定代表人姓名、职务、国籍；企业总投资、注册资本股本额（自有资金额、合营各方出资比例、出资方式、股本交纳期限）；合营期限、合营方利润分配及亏损分担比例；项目建议书的审批文件；可行性研究报告的负责人名单；可行性研究报告的概况、结论、问题和建议。
02、产品生产安排及其依据。要说明国内外市场需求情况和市场预测的情况，以及国内外目前已有的和在建的生产装备能力。
03、物料供应安排（包括能源和交通运输）及其依据。
04、项目地址选择及其依据。
05、技术装备和工艺过程的选择及其依据（包括国内外设备分批交货的安排）。
06、生产组织安排（包括职工总数、构成、来源和经营管理）及其依据。
07、环境污染治理和劳动安全保护、卫生设施及其依据。
08、建设方式、建设进度安排及其依据。
09、资金筹措及其依据（包括厂房、设备入股计算的依据）。
10、外汇收支安排及其依据。
11、综合分析（包括经济、技术、财务和法律方面的分析）。要采用动态法和风险法（或敏感度分析法）等方法分析项目效益和外汇收支等情况。
12、必要的附件。如合营各方的营业执照副本；法定代表人证明书；合营各方的资产、经营情况资料；上级主管部门的意见。

（三）专项债可研属于融资可研同时属于工程可研
1、要明确建设内容，建设的边界要清晰。
2、建设内容对应的投资额，要估算清楚。（可研是估算）
3、项目的技术工艺要明确，所选地址要明确。
4、经济效益分析要细化，项目成本，运营成本，项目收入等要清晰。数据要有依据，数据来源要合理，符合逻辑。
5、适度包装的项目要适度增加有收益的内容。

三、专项债收益来源的挖掘

专项债务本金通过对应的政府性基金收入、专项收入、发行专项债券等偿还；专项债务利息通过对应的政府性基金收入、专项收入偿还，不得通过发行专项债券偿还；严禁还款来源“注水”，如产业园区路边绿化树木碳排放收入，不同的项目之前搞“ 收益互换”概念等，土地出让金收入要计算出提取各种专项基金及收益分配后，地方留存可支配的收入（比例限制）。
收益挖掘原则：

第一，相关性原则

第二，直接性原则

第三，可衡量原则

（一）新型基础设施建设专项债项目“如何谋划”

建设内容：

主要包括5G基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域，涉及诸多产业链，是以新发展为理念，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。
申报要点：

申报地方政府专项债券需要具备的条件为具有一定收益的公益性项目，在筛选及谋划项目时，需把握政府投资项目的建设内容兼具一定的收益性。对于产业类项目或者市场化运作的项目，则不适宜放到政府投资项目中来。
申报主体：

一般为县级及以上数据资源局。负责组织编制专项债券申报工作，包括组织项目筛选、谋划、项目建议书及可行性研究报告的编制及评审、前期手续及批复件的办理、实施方案、财务评估报告、法律意见书、绩效评估报告等的编制等。

（二）高标准农田专项债项目“如何谋划”
建设内容：

按照《高标准农田的建设通则》要求，实行田、土、水、路、林、电、技、管等综合配套，重点在土地平整、土壤改良、灌溉排水、田间道路、农田防护与生态环境保持、农田输配电、科技服务、建后管护等方面加大建设力度。原则上用于道路建设的投入不超过工程措施总投入的40%。不得用于购置种子、化肥、农药等经营性生产资料。
建设规模：

推行规模建设，单个高标准农田建设项目原则上平原地区不低于3000亩，丘陵地区不低于1000亩。单个项目涉及的乡镇原则上不超过2个。新型农业经营主体由农业企业申报实施的，原则上平原地区不低于1000亩，丘陵地区不低于500亩，由农民合作组织、专业大户或家庭农场申报实施的，原则上平原地区不低于300亩，丘陵地区不低于200亩。亩均财政资金投入标准不低于2250元。农民合作组织、种粮大户、家庭农场申报承建的高标准农田建设项目的自筹资金不低于财政资金的20%，农业企业申报承建的，自筹资金不低于财政资金总额。
建设任务：

《全国高标准农田建设规划（2021—2030年）》要求的建设任务为——确保到2025年建成10．75亿亩、2030 年建成12亿亩高标准农田。其中,2021—2022 年年均新增建设1亿亩；2023—2030年年均新增建设2500万亩,同时年均改造提升3500万亩高标准农田。2021—2030年完成1.1亿亩新增高效节水灌溉建设任务。规划实施过程中,根据各省(自治区、直辖市)及新疆生产建设兵团耕地和永久基本农田保护任务变化情况,可按照程序对分省高标准农田建设任务实行动态调整。
申报主体：

一般为本级农业农村局（县级及以上），项目单位一般为地方农业投资公司（国有独资）。本级农业农村局组织编制专项债申报工作，包括组织项目的谋划、可行性研究报告的编制及评审、前期手续及批复件的办理、一案两书的编制及事前绩效评估报告的编制等。

（三）农业农村领域专项债项目“如何谋划”
建设内容：
1、农村基础设施方面：高标准农田建设；农村安全饮水保障工程；大中型灌区续建配套和现代化改造等。
2、人居环境方面：农村人居环境整治；美丽乡村建设项目；农村污水处理及中水再利用建设项目；农村生活垃圾处理项目；水系连通及农村水系综合治理；畜禽粪污综合治理及资源化再利用建设项目等。
3、农旅融合方面：休闲农业和乡村旅游等。
4、农产融合方面：现代农业产业园配套基础设施建设；农产品产地初加工和精深加工产业园等。
5、农产品仓储物流方面：农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程；县乡村三级农村物流体系等。

四、专项债前期资料的准备

（一）入场准备工作
资料：可行性研究报告
内容：项目名称、项目总投、项目概况、项目选址及建设条件、项目总体方案、项目实施计划、投资估算和资金筹措、社会经济影响评价、收入成本估算等内容

（二）前置条件资料：
（1）项目立项文件及批复
（2）可研批复
（3）用地审批手续
（4）选址意见书
（5）环评资料

（三）规划部门批复文件资料：自然资源和规划部门对建设项目的规划、批复或说明。

（四）一案两书资料：
（1）实施方案（最好保留工作底稿）
（2）财务评估报告（最好保留工作底稿）
（3）法律意见书

（五）收入依据及来源资料：
（1）项目资本金说明
（2）收入测算说明
（3）组合融资项目需准备“融资意向书”

五、专项债申报发债全透视

（一）项目发起
由项目主管部门或实施机构以项目建议书的形式向主管部门提交需申请专项债的项目。（最开始是作为储备项目，由财政先进行一轮筛选）

（二）项目准备
准备立项文件、可行性研究报告、一案两书等等...资料准备好之后，由主管部门会同实施机构进行项目报送，即按要求在省级政府债券管理平台系统中录入省级政府债券管理平台系统。

（三）项目审核
先由各级主管部门对上报的项目进行初审，再由财政厅组织专家组进行专家评审。

（四）项目入库
项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。
（1）通过初审的项目纳入储备库管理。
（2）通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。
（3）在上级核定新增专项债务限额内，地方政府结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目转入执行库。

（五）债券发行
在已制定的各省市的专项债额度之下，由财政厅提出全年度项目专项债券发行方案（或计划）。
由各级省财政部门按发行计划，请债券发行机构，安排发行专项债，专项债发行后，各级财政部门应按要求主动披露项目专项债券相关信息，包括发行信息、发行结果、付息信息、兑付信息、定期信息、重大事项信息等。